一、数据预警：货运需求坠入 “六个月低谷”
最新发布的美国物流经理指数（LMI）显示，9月该指数已降至57.4，较8月的 59.3继续下滑，创下六个月以来的最低水平。作为物流行业的 “晴雨表”，这一数据背后是多重指标的同步疲软：运输利用率骤降4.7个百分点至50的荣枯线，创下有记录以来最弱的9月读数，彻底打破传统旺季的运输高峰预期；跨太平洋航线运价更是跌至冰点，上海至洛杉矶航线报价同比下降58%，上海至纽约航线下滑46%，均已跌破多数企业 2200美元 / 箱的盈亏平衡线。
港口数据同样传递出寒意。美国西海岸主要港口预警，受进口需求萎缩影响，下半年货运量可能暴跌20%，部分港口5月的到港船舶数量已较去年同期下降 44%，近乎腰斩。而铁路货运的 “冰火两重天” 更显矛盾：6月整体车载量虽同比增长2.1%，但跨境货运量却出现22个月来首次年度下滑，降幅达2.9%，折射出内外贸需求的分化困境。
二、三重压力：需求下滑的底层逻辑
1. 贸易政策引发 “提前备货后遗症”
新增关税政策的落地成为需求波动的导火索。为规避成本上涨，美国进口商在政策生效前集中突击备货，导致第一季度集装箱预订量激增，却也提前透支了后续需求。政策暂停期内，托运人纷纷暂停订单等待局势明朗，过去一周赴美集装箱预订量环比暴跌67%，形成 “暴涨后的断崖式下跌”。世界贸易组织预测，受政策不确定性影响，北美地区进口量今年将下降9.6%。
2. 经济疲软压制消费与生产需求
美国制造业外迁加速、零售与建筑业同步萎缩，从源头削弱了货运需求。穆迪评级指出，货运量与美国GDP和零售额高度相关，而当前美国经济增速预期下调至1.8%，消费者信心不足导致零售商削减订货量，进一步压低运输需求。反映在终端市场，便是卡车运输企业 “无货可拉” 却要承担固定成本，2023年已有超3700 家小型货运企业倒闭，相当于每天十家公司停摆。
3. 成本失控与运力过剩形成双重挤压
对运输企业而言，需求下滑的同时伴随成本飙升。重型卡车单日油费高达六七百美元，部分企业净利润不足以覆盖燃油支出；车辆配件价格翻倍、到货周期延长至三周，一旦故障停驶便陷入 “停一天亏三天” 的恶性循环。雪上加霜的是，全球集运市场正迎来新船交付高峰，运力过剩问题加剧，Sea-Intelligence 警告行业可能重回2016年 “价格战” 阶段。
三、集运行业：在调整中寻找破局机会
需求降温虽带来挑战，但也倒逼行业加速转型。目前已有船公司通过停航、跳港、减速航行等方式收缩运力，部分联盟甚至暂停了亚洲至美西的部分航线。对国际集运从业者而言，可重点关注两大方向：
一是优化航线与时效管理。利用仓储利用率上升（6 月达65.3%）的契机，通过海外仓提前布局实现 “就近配送”，降低对干线运输的依赖；同时密切跟踪运价波动，灵活调整长约与现货的配比策略。
二是开拓多元化市场。面对美国市场的不确定性，不少企业开始减少单一市场依赖，转向东南亚、拉美等新兴市场。数据显示，贸易区域化趋势正在显现，新兴航线的需求增长已成为部分企业的新增长点。
结语
从物流经理指数的微妙变化到港口吞吐量的显著下滑，美国货运需求的六个月连降，本质是全球贸易结构调整与经济周期叠加的结果。对集运行业而言，与其纠结短期波动，不如聚焦供应链的韧性建设 —— 在运力调控中控制成本，在市场多元中寻找新机，方能穿越行业周期的迷雾。
